Słownik pojęć

Waluta kraju, w którym inwestor mieszka i planuje wykorzystać zwroty z tamtejszej inwestycji. Dla większości obywateli Polski walutą referencyjną jest polski złoty. Chociaż inwestor lokuje swoje środki w zagraniczne instrumenty, ostateczna aprecjacja w finale jest zwykle przeliczana z powrotem na złotówki.

Total expense ratio (TER) to wskaźnik kosztów całkowitych funduszu. Wskaźnik informuje o całkowitych kosztach związanych z działalnością funduszu za ostatni rok. Jest to stosunek całkowitych rocznych kosztów operacyjnych funduszu do średniej wartości jego aktywów. Wskaźnik podawany jest w procentach. W rezultacie wysoki TER zmniejsza przychody klientów. Im wyższe są koszty funduszu, tym mniej aktywów na jednostkę lub w przypadku ETF-ów, tym niższa wartość giełdowa - więc klienci nie dostają wszystkiego, co zarobi fundusz.

TER obejmuje na przykład opłaty za zarządzanie funduszem, koszty audytu i sprawozdania z audytu, koszty administracyjne, opłaty za przechowywanie papierów wartościowych, prowizje i opłaty licencyjne itp. Nie uwzględniono opłat związanych z zapłatą podatków lub opłat na rzecz dealerów papierów wartościowych związanych z zamówieniami. i bilansowania handlowego. Wszystkie koszty są odejmowane od sumy aktywów funduszu, które następnie rozdzielane są na poszczególne jednostki. TER nie jest naliczany osobno klientom, jest wliczony w wartość lub w cenę ETF.

Ogólnie rzecz biorąc, można powiedzieć, że fundusze zarządzające dużym majątkiem mogą osiągnąć niższy TER dzięki lepszemu rozkładowi kosztów stałych niż małe fundusze. Fundusze zarządzane pasywnie, takie jak ETF, mają zazwyczaj niższe TER niż fundusze zarządzane aktywnie, ponieważ eliminują koszty aktywnego zarządzania portfelem.

Syntetyczny wskaźnik ryzyka ocenia ryzyko funduszu w skali 1-7. Rating oparty jest na jego historycznej zmienności. Im niższy wskaźnik, tym mniej ryzykowny powinien być fundusz. Wartości 1 zwykle otrzymują bardzo konserwatywne fundusze rynku pieniężnego o niskiej zmienności, natomiast wartości 7 bardziej egzotyczne rynki akcji, na przykład w niektórych krajach rozwijających się, w których odchylenie standardowe tygodniowych wyników przekracza 25%.

Współczynnik beta służy do pomiaru zmienności danego papieru wartościowego w stosunku do szerszego rynku. Beta jest najczęściej stosowana w modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Jeśli beta wynosi mniej niż 1, oznacza to, że bezpieczeństwo jest mniej zmienne niż rynek. Jeśli beta jest wyższa, np. 1,4, oznacza to, że akcje są bardziej zmienne. W tym przypadku powinna być o 40% bardziej zmienna niż rynek. Ujemna beta oznacza, że ​​instrument porusza się w kierunku przeciwnym do rynku.